Innhold
Semivarians er en måleperiode som brukes til å måle risikoen for å falle investeringsbeslutninger. Andre vilkår som betyr det samme er "negativ avvik" eller "andre lavere delmoment". Semivariasjon er et beslutningsdesignverktøy hvor en designer, i dette tilfellet en investor, kartlegger og kvantifiserer usikkerheter om ønskede preferanser eller utfall ved hjelp av statistiske sannsynlighetsteorier. Verktøysteori forsøker å definere den rasjonelle beslutningstakerens oppførsel når vi vurderer usikkerheter. I dette tilfellet er investeringsrisikoen.
prosessen
Ved beregning av semivariasjonen må investor etablere et målnivå for avkastning på investeringen, som han føler er akseptabel. Spredningen av alle observerbare avkastninger, under det målnivået, måles i henhold til prosentvis nedgang i målnivået ved beregning av halvlønn.
formel
Målreturneringsnivået brukes som middel ved beregning av semivariasjonen. Det er lik gjennomsnittet av kvadratet av avkastningsavvikene under forholdet. Semiabariær investering er basert på forutsetningen om at jo lavere semivariasjon, desto lavere er risikoen for et betydelig tap som oppstår.
formålet
Når det gjelder investeringsbeslutninger, er det et forsøk på å kvantifisere usikkerheter i form av risikofaktor. Investorer søker å formulere usikkerheter ved hjelp av statistisk teori, som sier at et fremtidig resultat vil ha samme betydning som tidligere resultater. Semivariasjon brukes til å måle den gjennomsnittlige nedgangen som en investering har hatt tidligere, for å forutsi den potensielle risikoen for fremtidige investeringer avtar. Semivariasjon ligner variasjon, bortsett fra at semivariasjonen bare vurderer negative svingninger, siden det bare er bekymret som projeksjon av potensiell risiko, og ikke med potensielle økninger.
Semivariasjon og halveringstid
Semivariasjon og halvpensjon forsøker å måle den potensielle risikoen for en investering som faller, under nivået på avkastningen akseptabelt for investor. Halvavvik er imidlertid bare gjennomsnittet av avvik under gjennomsnittet. Hvis semivariasjon er kjent, kan halveringstiden bestemmes ved å bruke kvadratroten til semivariasjon.
risiko
Sannsynligheten brukes til å kvantifisere retur av en hendelse alene. Investering med streng semivariasjon antar at avkastningen på en investering er basert på den normale fordeling, ifølge statistiske modeller. Dette er ofte tilfelle med økonomiske data formulert over en kort periode. Den underliggende usikkerheten kan imidlertid være asymmetrisk, slik at semivariasjonsmodellene bør justeres med "grad av overraskelse", en beregning av variasjonen mellom forventet avkastning og faktisk avkastning. Det vil si at hver tidligere avkastning som brukes i beregningen må undersøkes individuelt for å avgjøre om det er innenfor forventet halvårsberegning. Dette gjøres ved å fjerne en avkastning om gangen og beregne semivariasjon. Resultatet er verdien som forventes å returnere seg, gitt beregningsformelen. Hvis den faktiske verdien av denne avkastningen er forskjellig fra forventet verdi, er prosentandelen av forskjellen lik graden av overraskelse av denne avkastningen. Bruk all hjelp av graden av overraskelse for å bestemme graden av generell overraskelse, som brukes til å justere den generelle semivariasjonen.