Innhold
- Avkastning på investeringer
- Avkastning på egenkapitalen
- Fleksibiliteten av avkastning
- ROE pålitelighet
- Mulig håndtering
Avkastning på investering (ROI) og avkastning på egenkapital (ROE) er måter å måle styringseffektivitet på og er en del av et tiltakssystem som også inkluderer fortjenestemarginer som indikator på lønnsomhet og prisinntekterindeks som en indikator på økonomisk soliditet. Uten et sett med evalueringsstatistikker, kan et selskaps økonomiske resultater ikke bli fullstendig undersøkt. Avkastning og ROE beregner avkastningen på en bestemt investering og kapitalbeholdningen henholdsvis ved å vurdere effekten av de finansielle ressursene som brukes.
Avkastning på investeringer
Avkastning er bare uttrykt som et inntekts- / investeringsforhold. For eksempel, hvis et hus ble kjøpt for RS 200 000 og et år senere solgt for R $ 220 000, kan avkastningen på investeringen beregnes som RS 20 000 / RS 200 000 = 10%. Imidlertid, hvis det var en innstrømning på $ 40.000, beregnes avkastningen på huseiers penger som $ 20.000 / $ 40.000 = 50 prosent. Utfallet avhenger derfor av hvilken investering som måles. Det er ingen enkeltdefinisjon for hvilken type investering som skal brukes i beregningen. Investopedia forklarer avkastningen generelt, og beskriver den som avkastning på enhver investering som brukeren har til hensikt å måle. I virksomheten kan investeringer referere til anleggsmidler, for eksempel maskiner og bygninger, finansiert av langsiktig gjeld pluss egenkapital. Entrepreneur Magazine encyclopedia delen definerer også avkastning på mange måter, men inkluderer spesielt avkastningen på langsiktige investeringer.
Avkastning på egenkapitalen
ROE er definert som inntekt / egenkapital. For eksempel, hvis aksjonærer bidro med R $ 100 000 til en bedrift og inntektene var R $ 20 000 per år, er ROE beregnet som R $ 20 000 / R $ 100 000 = 20 prosent. Men denne formelen sier ikke om det var involvering av gjeld for inntektsgenerering på $ 20.000. Dermed er et annet alternativ å dekomponere den opprinnelige formelen og uttrykke den som avkastningen på anleggsmidler dividert med egenkapitalmultiplikatoren, multiplisert med de totale eiendelene / egenkapitalen. For eksempel, hvis du har lånt R $ 40 000 av midler til bruk i operasjonen, kan ROE beregnes som R $ 20 000 / R $ 140 000 * R $ 140 000 / R $ 100 000 = 20%. Den nye modellen, kjent som DuPont-formelen, viser hvordan ROE ville vært lavere uten eiendelbasen som ble utvidet av lånet. Med bruk av finansiell informasjon kan selv et selskap med dårlig ledelse øke sin inntekt, sier Russel Investments, selskapet som eier den berømte indeksfamilien Russel Indexes.
Fleksibiliteten av avkastning
På grunn av allsidigheten til hvordan en investering kan defineres, med avkastning, kan fortjenesten bli målt mot enhver indikator, fra noen enkle salgskostnader til mange komplekse investeringer i anleggsmidler. Fleksibiliteten av avkastning gjør det egnet til å måle ethvert aspekt av virksomhetenes ytelse, mens ROE bare brukes til å måle egenkapitalytelsen. Når en investering inkluderer nåværende og langsiktige eiendeler, blir avkastning avkastning på eiendeler, kalt ROA, et annet ganske vanlig mål for effektiviteten av en virksomhets investeringer. Dersom en målrettet investering ble utført med bare aksjekapitalenes aksjonær, blir avkastningen ROE.
ROE pålitelighet
Warren Buffett favoriserer bruken av ROE over alle andre mål for avkastning, inkludert de fleste resultat per aksje, forklarte Robert Hagstrom i 2001-boken "The Essential Elements According to Buffet." Når aksjer eller investeringer benyttes som fellesnevner for ROI-beregning - siden antall aksjer kan forbli konstant og eiendeler kan reduseres etter avskrivninger - er det mulig at en liten økning i øke avkastning, forvrengende ekte økonomisk ytelse. Dersom egenkapitalen benyttes som grunnlinje, siden inntektene som er opptjent i året, legges til egenkapitalbasen - som utvides over tid - vil en økning i ROE bare resultere i reelle økninger i avkastning, noe som gjør ROE et mer pålitelig mål.
Mulig håndtering
Det er en potensiell ulempe for fleksibiliteten av avkastning. Når måling kan uttrykkes på flere måter, kan en bruker enkelt manipulere den slik at den passer til hans eller hennes mål. Når du mottar slike data, må leseren sørge for at postene er oppgitt, advarer Investopedia. Når det gjelder ROE, selv om det er en nøyaktig måling, vær oppmerksom på gjeldssituasjonen til et selskap. Uten å støtte informasjon om bruken av finansiell informasjon, kan aksjonærene bli avdekket hvis ROE faller plutselig etter hvert som gjeld er moden og avbetales, reduserer grunnlaget for totale eiendeler og reduserer evnen til å tjene penger.